力帆股份5.3億債券違約擬回歸摩托車業(yè)務(wù)
本報記者/梁鍶明/趙毅/廣州報道
短短半個月時間里，力帆實業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司（601777.SH，以下簡稱“力帆股份”）主體長期信用等級已從“AA-”調(diào)整為“C”。
3月15日，力帆股份公告提到，“16力帆02”公司債券到期日為2020年3月15日，由于公司資金流動性緊張，公司未能按期兌付“16力帆02”公司債券本息，“16力帆02”公司債券自3月16日起將在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺停牌。
從力帆股份經(jīng)營情況來看，2019年力帆股份似乎有意回歸摩托車“老本行”。力帆股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對《中國經(jīng)營報》記者表示，摩托車是力帆的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，后續(xù)將集中資源把優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)做大，而汽車等業(yè)務(wù)也在正常開展。
值得關(guān)注的是，2020年2月，力帆股份乘用車的產(chǎn)銷量均為零。對此，力帆股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，疫情影響下2月份生產(chǎn)線基本上是停工狀態(tài)，2月底復(fù)工后需要準(zhǔn)備防疫等各項工作，因此2月份暫時還沒辦法生產(chǎn)。
債券違約信用遭降級
在兩次發(fā)布關(guān)于“16力帆02”公司債券風(fēng)險提示性公告后，力帆股份最終未能按期兌付“16力帆02”公司債券本息。
根據(jù)公告，力帆股份于2016年發(fā)行了“16力帆02”公司債券，債券代碼136291，發(fā)行總額為人民 11億元。截至目前，“16力帆02”公司債券余額為5.303億元，債券利率為7.5%，于2020年3月15日到期。力帆股份稱，由于公司資金流動性緊張，公司未能按期兌付“16力帆02”公司債券本息；公司生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，正在爭取與債權(quán)人就本次債券償付達(dá)成和解方案。
5.3億元債券違約，一定程度上再次反映了力帆股份目前的經(jīng)營困境。2019年10月初，一則“網(wǎng)曝四家中國車企申請破產(chǎn)”的消息在市場上廣為傳播，當(dāng)中提到力帆股份年底將進(jìn)入破產(chǎn)程序。10月11日，力帆股份發(fā)布澄清公告表示，經(jīng)核實該情況不屬實，“截至目前，公司沒有破產(chǎn)計劃。”
彼時，力帆股份內(nèi)部人士也向《中國經(jīng)營報》記者坦言，公司經(jīng)營發(fā)展確實面臨著困難，一方面重慶市政府以及各個相關(guān)部門在積極幫扶，另一方面公司則在積極地尋求脫困的辦法，包括公司債委會在按各項進(jìn)度穩(wěn)步推進(jìn)。
前不久，力帆股份發(fā)布2019年年度業(yè)績預(yù)虧公告，預(yù)計2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-49.81億元，同比下降2068.77%。對于2019年業(yè)績表現(xiàn)，力帆股份方面提到，受國內(nèi)汽車行業(yè)大環(huán)境影響，以及公司資金緊張的制約，公司汽車業(yè)務(wù)受影響，收入大幅下降。此外，由于公司資金緊張，生產(chǎn)經(jīng)營受到影響，不能給經(jīng)銷商持續(xù)供貨，部分經(jīng)銷商轉(zhuǎn)行停止合作，應(yīng)收款項回收風(fēng)險增大，并結(jié)合客戶的履約現(xiàn)狀，增加應(yīng)收款項的壞賬準(zhǔn)備。
在發(fā)布業(yè)績預(yù)虧公告后，力帆股份收到上海證券交易所的問詢函，要求公司在2月4日前予以回復(fù)，力帆股份以“受疫情影響，公司及會計師事務(wù)所可恢復(fù)正常工作的時間尚未確定”為由，向上海證券交易所申請延期回復(fù)。
鑒于力帆股份的現(xiàn)狀，近日聯(lián)合評級已兩次下調(diào)力帆股份的信用評級。3月18日，力帆股份提到，本次信用等級的公告中，公司主體長期信用等級由前次的“BBB”調(diào)整為“C”，同時將“16力帆02”公司債券的信用等級由前次的“BBB”調(diào)整為“C”。
而在3月5日，聯(lián)合評級剛剛將其信用等級由前次的“AA-”下調(diào)為“BBB”。
多個項目暫無新動態(tài)
在前幾年，欲乘新能源汽車市場的“東風(fēng)”，力帆股份一直把發(fā)展重心放至新能源汽車業(yè)務(wù)上。
其實在新能源汽車的布局上，力帆股份較早已經(jīng)開始著手。力帆股份官網(wǎng)顯示，公司于2007年投身于新能源產(chǎn)業(yè)。力帆股份2013年年報中的“經(jīng)營計劃”就已提到，“充分發(fā)揮公司新能源技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)混合動力轎車、新能源汽車量產(chǎn)。”2015年，力帆股份的新能源戰(zhàn)略規(guī)劃i.Blue1.0（智藍(lán)戰(zhàn)略Intelligent Bluestrategy）也正式發(fā)布。
隨后在2015~2018年的年度報告中，力帆股份每次提及經(jīng)營目標(biāo)和重點工作時，都會將新能源相關(guān)規(guī)劃發(fā)展放在首條內(nèi)容。不過，這幾年力帆股份似乎未能乘著新能源汽車的“東風(fēng)”扶搖直上。數(shù)據(jù)顯示，2015~2018年，力帆股份的資產(chǎn)負(fù)債率分別為72.61%、76.74%、75.72%、72.94%。而同行業(yè)上市公司的平均水平約為56%。
中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年新能源汽車產(chǎn)銷分別完成124.2萬輛和120.6萬輛，同比分別下降2.3%和4.0%。然而，2019年力帆股份新能源汽車銷量3091輛，同比下滑69.49%。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，近兩年力帆股份也有在新能源汽車領(lǐng)域上繼續(xù)規(guī)劃。2018年12月，力帆股份發(fā)布公告稱，擬以6.5億元將重慶力帆汽車有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給重慶新帆機(jī)械設(shè)備有限公司。同一天，力帆股份與北京車和家信息技術(shù)有限公司簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方計劃在新能源技術(shù)領(lǐng)域、新能源汽車開發(fā)領(lǐng)域、車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域、人車交互及數(shù)據(jù)共享領(lǐng)域等進(jìn)行戰(zhàn)略合作。
2019年4月，力帆乘用車與武漢泰歌、重慶地大簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，三方將進(jìn)行氫能源乘用車的試驗驗證，爭取國家氫能乘用車公示目錄，完成氫燃料電池汽車開發(fā)并達(dá)到量產(chǎn)狀態(tài)。
對于氫能源技術(shù)儲備，2019年4月力帆股份提到，公司旗下智能新能源汽車研究院下設(shè)的新能源中心已專門設(shè)立了以詹俊杰博士為首的氫燃料電池系統(tǒng)團(tuán)隊，氫燃料技術(shù)集成研發(fā)團(tuán)隊10余人，團(tuán)隊成員擁有本科及以上學(xué)歷、均在新能源領(lǐng)域工作5年以上，氫燃料電池系統(tǒng)團(tuán)隊已開展了一年多的前期預(yù)研和分析。
不過，截至3月18日，力帆股份與車和家的合作、與武漢泰歌及重慶地大的合作暫未傳出相關(guān)新動態(tài)。就此，記者聯(lián)系力帆股份相關(guān)負(fù)責(zé)人，對方也僅表示，“暫時沒有需要披露的信息”。
啟信寶數(shù)據(jù)顯示，3月18日，力帆汽車運(yùn)營主體重慶理想智造汽車有限公司發(fā)生股東股權(quán)變更， 重慶力帆控股有限公司退出股東行列，由重慶滿旺機(jī)械配件銷售有限公司百分之百持股。重慶理想智造汽車有限公司于2003年9月10日成立，經(jīng)營范圍為研發(fā)銷售汽車及汽車配件、內(nèi)燃機(jī)及內(nèi)燃機(jī)配件。2018年12月17日以6.5億元的金額被車和家收購。
發(fā)展重心回歸摩托車？
前些年高舉乘用車“大旗”之后，2019年來力帆股份似乎有意回歸摩托車“老本行”。
2019年半年報中，力帆股份曾提到，將聚焦公司優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，加大對摩托車產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入，優(yōu)化產(chǎn)品質(zhì)量和結(jié)構(gòu)梯隊，鞏固并增強(qiáng)摩托車產(chǎn)品競爭力。對于主營業(yè)務(wù)的調(diào)整，力帆股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，摩托車是力帆的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，后續(xù)將集中資源把優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)做大，而汽車等業(yè)務(wù)也在正常開展。
官方數(shù)據(jù)顯示，2019年力帆股份傳統(tǒng)乘用車銷量22536輛，同比下滑75.52%；新能源汽車銷量3091輛，同比下滑69.49%；摩托車銷量60.85萬輛，同比下滑9.95%；摩托車發(fā)動機(jī)銷量81.07萬臺，同比下滑24.04%；通用汽油機(jī)銷量38.13萬臺，同比下滑8.25%。
從摩托車業(yè)務(wù)最新數(shù)據(jù)來看，2020年2月，力帆股份摩托車產(chǎn)銷量分別為21428輛及43569輛，當(dāng)月產(chǎn)量同比下滑5.77%，當(dāng)月銷量同比增長101.96%。
記者從力帆股份官方渠道獲悉，2月22日開始復(fù)工的兩周內(nèi)，力帆摩托和通機(jī)已接到海內(nèi)外近5億元的訂單，員工復(fù)工率超過85%，產(chǎn)能恢復(fù)至80%左右。3月18日，力帆股份相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時提到，目前力帆股份復(fù)工率已經(jīng)超過90%。
而從乘用車業(yè)務(wù)發(fā)展來看，記者通過查詢獲悉，力帆股份官網(wǎng)顯示的幾款車型，基本都是2018年之前上市的車型，其中力帆650EV于2018年6月上市。
2月25日，力帆股份官方微信提到，力帆股份“已于日前正式復(fù)工”。正式復(fù)工后，力帆股份正逐步有序地恢復(fù)產(chǎn)能，車間工作已步入正軌。然而在2020年2月，力帆股份傳統(tǒng)乘用車、新能源汽車的產(chǎn)銷量均為零。
不過，對于2月份乘用車產(chǎn)銷量表現(xiàn)，力帆股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，疫情影響下2月份生產(chǎn)線基本上是停工狀態(tài)，2月底復(fù)工后需要準(zhǔn)備防疫等各種工作，因此2月份暫時還沒辦法生產(chǎn)。
